投資風險升溫！利率可能下調　債券ETF進場時點曝光

財經中心／師瑞德報導

▲美股暴漲帶動市場情緒，投資級債券成為震盪市況下的穩健選擇。（示意圖／PIXABAY）

川普於9日甫啟動「對等關稅」政策，卻旋即宣布暫緩90天，引發美股戲劇性反彈。道瓊指數當日暴漲近3000點，創下自2020年3月以來最大單日漲幅，標普500與那斯達克指數亦分別大漲9.52%與12.16%。10日台股也隨之激勵開高走高，大漲864.71點至18256.47點，盤中漲幅一度突破1600點。市場對川普政策的高度不確定性，突顯投資風險管理的重要性。

在此波動劇烈的市場背景下，美國10年期公債殖利率亦從4.45%高點回落至約4.27%，顯示市場資金對避險資產的青睞。富蘭克林華美投信推出的「FT投資級債20+ETF（00982B）」（本基金之配息來源可能為收益平準金）即為當前抗震投資的首選。基金經理人洪慧珊指出，關稅政策可能推升短期通膨，壓抑消費並提高企業成本，最終可能引發美國經濟陷入停滯性通膨風險，進一步強化投資級債券在投資組合中的防禦角色。

根據Bloomberg統計，台股於2024年高點回檔期間下跌達18.69%，但BBB級公司債卻逆勢上漲1.99%；近期台股三日內重挫18.34%，BBB級債僅下跌4.21%，顯示投資級債券優異的抗跌能力。此外，CMoney資料顯示，截至2025年4月9日止，台股長天期美債ETF近一年波動度超過12%，而海外長天期投資級債ETF則僅有10%，顯示後者兼具穩定與收益性。

洪慧珊進一步表示，目前美國10年期公債殖利率維持在4.27%，較去年首次降息時仍為高點，提供長天期債券未來資本利得空間。若聯準會如市場預期，今年降息三碼，投資級債券將因利率下行而價格上升，為投資人帶來雙重收益。她強調，投資級債券的高信用品質與穩定息收，在波動市場中更具吸引力，適合作為穩健收益配置的核心資產。

因應市場需求，富蘭克林華美投信已啟動募集「20年期以上BBB投資級美元公司債ETF（00982B）」，嚴選BBB+、BBB、BBB-等級債券，並透過產業分散配置強化穩定性，在全球資本市場充滿不確定之際，提供投資人有效控管風險的資產配置利器。