財經中心／廖珪如
▲台股下週仍有限空令，投資人想入場先做功課。（圖／資料照）
台股週五在台積電法說會後，上漲56.3點，漲幅0.29%，指數收在19395.03點，本週加權指數雖然仍走跌，週線連2黑，但跌幅縮小至-0.68%、-133.74點，平均日均量3069.60億元；相較之下，OTC指數率先反彈，本週上漲3.51%。法人資金方面，依舊僅有投信加碼，連續第7週站在買方，買超84.23億元，外資與自營商則是雙雙連續8週調節台股，分別減碼689.25億元、401.75億元，三大法人合計賣超1006.77億元。
PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，本週晶圓龍頭大廠在法說會上繳出亮眼財報，包括首季毛利率58.8%，歸屬母公司淨利3615.6億元，創下歷年同期新高，每股純益13.94元；而第二季在3奈米與5奈米強勁需求驅動下可望達到季增13%，並維持今年美元營收年增24%至26%目標不變，第二季財測營收可望續創新高，也讓市場吃下定心丸。
郭明玉表示，美國川普政府的關稅衝擊進入2.0，使得中美貿易戰持續升溫，保護主義興起，中美逐漸朝向供應鏈分化脫鉤，在各國與美國談判未有明確結論前，關稅陰霾持續壟罩股市變化。目前台灣累計對美國投資金額已經超過1000億美元，創造約40萬個工作機會，因應美國對等關稅措施，除了晶圓龍頭大廠加碼投資，其他電子、資通訊、石化及天然氣等也將下一波前進美投資重點產業。
就目前盤勢而言，郭明玉分析，4月8日國安基金宣佈第9次進場，儘管實際部署的資金有限，但可明顯提供市場情緒穩定力量，且依過去8次國安基金進場經驗，進場後5日大盤有近9成機率為正報酬、平均漲幅達5.6%，若將時間拉長為進場後20日，仍有75%機率為正報酬、且平均漲上升至6.9%；然仍須留意量能不足將使大盤反覆壓力測試，短期將以震盪格局為主。
在選股上，郭明玉建議，可聚焦括晶圓代工、IC設計、AI伺服器、電子零組件、半導體封測、光電等，若是非電族群可挑選金融保險、汽車機械零組件、重電、特用化學等，挑選技術與產品具競爭力之產業與個股，以及具有強勁現金流收益率、銷售或獲利成長、具吸引力或是低估值之優質指數成分股。
除了投資基金抗跌，國泰期貨報告在電子類產品豁免方面也精選出三檔受惠個股包括研究部預估半導體關稅將進一步加速半導體在美擴廠，相關受惠個股包括漢唐（2404）、帆宣（6196）、洋基（6691）。國泰期貨報告認為，整體 AI 產業來看，相關個股推估亦有機會以較低關稅進行，避免影響 AI產業發展推進，但以歷史經驗來看，長期而言最終勝出的將為軟體商，而AI部分推估將為模型商，中美將分為兩大塊市場，中國市場最有機會目前為阿里巴巴，而美國市場將為 Google 與 OpenAl爭天下。
由於半導體、電子相關產業鏈並非朝夕能夠更改，玉山投顧也評出在美投產，或是供應鏈完善、或者只重單一市場如中國、美國雙供應鏈各自循環的23檔電子類股，技嘉（2376）、致新（8081）、中磊（5388）、聯發科（2454）、京鼎（3413）、亞翔（6139）、旺矽（6223）、日月光投控（3711）、文曄（3036）、大立光（3008）、致伸（4915）、環球晶（6488）、群聯（8299）、旺宏（2337）、群光（2385）、優群（3217）、胡連（6279）、貿聯-KY（3665）、光聖（6442）、波若威（3163）、昇達科（3491）、佳必琪（6197）、亞德客-KY（1590）。其中，中磊、致新被玉山投顧調降目標價，而技嘉被調升評等。
三立新聞網提醒您：
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
5 顆 
10 顆 
15 顆 
20 顆