雞蛋不要放在同個籃子裡！「這檔」ETF擋住「鴕鳥蛋」風險！

財經中心／師瑞德報導

▲市場樂觀解讀中美互動，激勵美股與台股走勢強勁。（示意圖／PIXABAY）

中美貿易關係近期出現些微緩和跡象，美國前總統川普公開表示無意撤換聯準會主席Powell，市場普遍解讀為中美試探性互動，有助於降低對峙風險，激勵上週美股四大指數全面上揚。受到國際股市氣氛帶動，台股今（28）日開盤強勢回升，再度站上20000點整數關卡。國泰投信指出，目前台股應已進入築底階段，建議投資人可開始考慮佈局今年市場主流的市值型ETF，但仍應審慎進行資產配置，因關稅政策仍存在變數，未來市場動盪風險不可忽視。

在市值型ETF熱度持續攀升下，成立於2023年的國泰台灣領袖50（證券代碼：00922，基金之配息來源可能為收益平準金）表現逆勢亮眼，規模持續成長。該基金所追蹤的是由國際知名指數公司MSCI所發行的「MSCI台灣領袖50精選指數」，不僅考量市值，也納入企業獲利能力與低碳轉型分數，具備更全面的篩選機制。00922因此被稱為新一代市值型ETF，若企業即便市值龐大，但前一年度獲利轉負或低碳轉型分數偏低，皆可能遭剔除成分池，為投資人把關並鎖定真正具成長潛力的台灣優質大型股。

基金經理人蘇鼎宇進一步表示，市面上多檔市值型ETF雖皆以市值為選股依據，但指數編製規則與成分股權重存在差異。00922具備單一個股權重不得超過30%的限制，相較於早期ETF容易產生「一檔獨大」的風險，更能實現分散投資初衷。他形容，ETF設計目的就是協助投資人「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」，若有一顆「鴕鳥蛋」占比過重，便可能扭曲整體投資結構，風險反而集中。

根據4月25日資料，00922前十大成分股依序為台積電（29.03%）、聯發科（6.70%）、鴻海（5.21%）、台達電（2.89%）、富邦金（2.40%）、廣達（2.38%）、中信金（2.35%）、國泰金（2.00%）、華碩（1.80%）與聯電（1.79%）。產業配置方面，半導體業占比達43.04%、金融保險業為18.13%、電腦與週邊設備業占11.17%，前三大產業合計已超過七成，同時涵蓋電信與傳產股，如中華電與台灣大等，展現良好市值代表性及長期發展潛力。

針對目前國際政經局勢，蘇鼎宇也提醒，川普自4月起推動對等關稅政策，導致中國對美出口貨櫃訂單銳減四成，全球對美出口也下滑二成，預期關稅政策對物價的影響將於第二季末至第三季初逐漸浮現，企業可能面臨裁員壓力。他預測，多數國家將選擇在第二季靜觀川普團隊內部意見整合，再於第三季展開具體協商。隨著美國科技巨頭本週陸續公布財報，加上第二輪多國關稅談判展開，投資市場有望獲得進一步信心支撐。至於台灣企業方面，電子業龍頭如台達電、光寶、聯發科等也將召開法說會，成為觀察其成長動能與營運前景的重點指標。