分析師預警Q2走勢！「這時間點」才是真起漲 內行人看完都在偷調部位
財經中心／師瑞德報導
▲街口投信對台股第二季展望持正向看法。（示意圖／PIXABAY）
農曆年後，國際股市與台股同步出現明顯跌幅與劇烈震盪，市場對AI產業的信心亦一度動搖。原因之一在於，先前DEEPSEEK宣稱的AI開發成本與效益引發市場誤解，全球一度認為美國科技業對AI的資本投入過高。另一方面，美國前總統川普在關稅政策上轉趨強硬，尤其針對晶片產業的言論，使得晶圓代工龍頭台積電股價承壓。由於台積電在台股加權指數中佔近三成權重，其走勢對整體大盤造成不小影響。
街口台灣基金經理人蘇昱霖指出，市場初期對於DEEPSEEK投入的誤解，主要是低估了其實際GPU硬體成本，其實遠高於先前宣稱的600萬美元，顯示市場對AI算力的需求仍強勁未歇。不僅如此，未來AI的應用將逐步從文本生成邁向攸關生命安全的領域，例如自駕車、智慧建築、看護與戰鬥機器人等，皆仰賴更高階、更精密的算力支援。從台積電、NVIDIA與AVGO（博通）的展望來看，企業對AI的長期成長動能仍然樂觀，雲端服務提供商（CSP）對AI的資本投入也持續攀升，支撐未來AI發展的潛力。
針對外界關注的台積電赴美設廠議題，街口投信也進一步分析表示，台積電在亞利桑那的廠區規劃遠大於現階段產能，顯示其原就有擴大美國投產的企圖心，此次動作可視為順勢而為、安撫美方態度，以降低未來在關稅與政策障礙上的風險。考量台灣地震與水電供應等挑戰，分散產能、尋求第二基地亦屬必要，而美國在整體條件下仍是相對理想的選擇。
綜合來看，街口投信對AI與高階半導體產業未來表現維持樂觀看法。在相關個股經歷一波修正後，若川普關稅政策未進一步惡化，加上美國聯準會（FED）貨幣政策轉趨寬鬆、降息態度持穩，則預期第二季股市有望出現反彈行情。其中，AI與半導體族群仍將是市場關注與布局的主軸。
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